サブプライムローンとは？～普及した背景

カテゴリー：サブプライムローン問題, 資産運用コラム　2008 年 8 月 1 日

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最近テレビのニュースや新聞記事などでよく話題にのぼる「サブプライムローン」という言葉があります。聞いたことはあるけれど、内容までは詳しく知らないという人も多いのではないでしょうか。

＜サブプライムローンとは？＞

「プライム」とは、「優良である」という意味があり、ここでいう優良とは、優遇された金利でお金を借りることができる高所得者のことを指します。そして、プライムにサブをつけた「サブプライム」とは、収入が少なく、ローンを返済していくことに対して信用性に欠ける人達のことを指します。サブプライムローンとはつまり、「通常では借りられない人々に対するローン」であるということです。

日本にもサラ金などのようにこれに似たローンはありますが、同じような内容の住宅ローンは存在しません。サブプライムローンは、アメリカでマイホームを持つことがブームとなった2004年頃から広く普及されるようになりました。現在では、アメリカで貸し付けられている住宅ローンのうち、約15％がサブプライムローンであると言われています。

＜サブプライムローンが普及した背景＞

アメリカで大きな問題となっているサブプライムローン問題は、アメリカだけでなく欧米や日本の経済にまで、様々な影響を及ぼしました。ここまで被害が大きくなったのは、サブプライムを対象とした住宅ローンが広く普及したことにあるのですが、それは、当時のアメリカの住宅事情が大きく関係しています。

サブプライムローンは、経済的に余裕のない人でも利用することができる住宅ローンです。ローン会社からすると、返済できなくなるかもしれない人々に多額のお金を貸すことは危険なことだといえるのですが、何故そのようなローンが広められたのでしょうか。

当時のアメリカではマイホームブームで、不動産価格が上昇傾向にあったことが大きな理由です。サブプライムローンは、ローン開始から数年たつと高金利になるという特徴があるのですが、金利が上がってローンの返済が難しくなってしまった場合でも、不動産の上昇した分を担保にして通常の金利の低いローンへの借り換えをすることが可能だったのです。

また、借り換えをしても返済が難しくなってしまった場合でも、担保にしていた土地や家を処分してしまえば、ローン会社は十分に債権を回収することができたのです。

ところが不動産価格の上昇はやがてピークを向かえることになります。不動産の価格が上がりすぎて、購入する人の数が減っていき、その結果、不動産の価格が低下していくことになったのです。ローンを返済することができなくなる人が増え、ローン会社は不動産を売却しても債権回収には至らず、不良債権が増えていくことになってしまいました。